Дико Илиев завършва четвърто отделение в родното си село.

През 1911 г. постъпва като музикантски ученик в духовия оркестър на 16-и пехотен ловчански полк в Орхание. Заедно с полка участва в Балканските войни и в Първата световна война.

През 1917 г. пише на Добруджанския фронт първото си авторско хоро - "Искърско хоро".

През 1919-1920 г. е оркестрант във Военното училище в София. След Първата световна война преустановява тази дейност, като свири само допълнително по селски сватби във Врачанско (1920-1931). Почти цялата му по-нататъшна служба е свързана с оркестъра на Тридесет и шести пехотен козлодуйски полк (1931 - 1958)

Той е създателят на жанра хорà за духови оркестри, който придобива широка популярност.