Захари Карабашлиев завършва Шеста гимназия в родния си град Варна.

В Шуменския университет завършва специалност "Българска филология".

Свири на китара, води радиопредаване в "Радио Шумен", работи и в "Радио Варна".

Започва да пише още като студент - първо критически текстове, после разкази - които публикува в "Литературен вестник", "Култура, изкуство, литература" и др.

В края на 1997 г. заедно със семейството си заминава за САЩ. Учи "Художествена фотография" в Щатския университет на Охайо. Премества се в Калифорния, където завършва филмови продуцентски класове в Лос Анджелис.
Започва да пише драматургия и проза на български и английски език.

Първият му роман "18% сиво" излиза в България през 2008 г., а по-късно в САЩ, Франция, Полша, Хърватска и др.

С първата си съпруга Силвия и дъщеря си Сара живеят в Сан Диего, Калифорния. След като дъщеря им влиза в колеж през 2011 г., се разделят.

През 2014 г. Захари Карабашлиев се връща в България и поема поста главен редактор на издателство "Сиела".

През 2017 г. във Варна учредява със съмишленици първия в България международен литературен фестивал с насоченост към детско-юношеската публика.